Ключі на винос. У короткостроковій перспективі вищі процентні ставки зменшують виплати інвесторам. Вищі ставки чинять тиск на оцінку в коротко- та середньостроковій перспективі. До встановлення нових рівнів оцінки інвестиційна активність буде нижчою, ніж зазвичай.30 січня 2024

Більш високі відсоткові ставки, як правило, негативно впливають на прибутки та ціни акцій (за винятком фінансового сектора). Вищі процентні ставки також означають майбутні дисконтовані оцінки нижчі оскільки ставка дисконту, що використовується для майбутніх грошових потоків, є вищою.

Чим вища процентна ставка і чим довший час до здійснення платежу, тим нижча поточна вартість майбутнього платежу.

Коли відсоткові ставки зростають, ставка дисконту також зростає, що зменшує множник, застосований до нормалізованого грошового потоку, який потім знижує вартість бізнесу.

Нижчі процентні ставки підтримують ціни на активи (наприклад, житло та акції), заохочуючи попит на активи. Однією з причин цього є те, що поточна дисконтована вартість майбутнього доходу вища, коли процентні ставки нижчі.

Менеджери прямих інвестицій можуть скористатися інфляційними шоками. Коли процентні ставки ростуть, множники, як правило, знижуються, а хороші активи, як правило, стають доступними зі знижкою. Історично приватний капітал демонстрував високу відносну ефективність, коли публічні капітали падали.